하이일드 채권: 고위험/고수익 채권, 정크본드 스프레드: 차액, 차이 하이일드 채권 스프레드: 하이일드 채권 수익률 - 안전 자산(국채) 수익률 참고 지표) ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread 2020년 3월 23일 하이일드 채권 스프레드 10.87%로 절정. 시장의 극단적인 위험...
더 나은 비즈니스 전략을 위한 데이터 활용 방법 4가지
kenway consulting에서 발행한 아티클(4 ways to leverage data for a better business strategy)을 번역하였습니다. kenway consulting은 시카고에 본사를 둔 직원 100명 규모의 IT 경영 컨설팅 펌입니다. 주로 기업의 디저털 전환 및 경영 관리를 위해 데이터 파이프라인과 통합 시스...
Activation,퍼널이 아닌 고객 여정의 관점에서
그로스 조직은 Activation, 그리고 Retention을 높이기 위해 퍼널을 분석하고 개선한다. 커머스 플랫폼을 떠올려보면 광고, 상품페이지, 회원가입, 장바구니, 결제까지의 6개 흐름이 기본적인 퍼널을 구성하고, 각 단계에서의 전환 과정이 얼마나 효과적으로 이루어지고 있는가를 분석하는 것이다. 만약 광고 클릭율은 높은데 상품페이지에서 대부분의...
파이썬을 활용한 애플 주가수익률 예측 분석 - (3). 교차 검증 및 모델 선택
본 시리즈는 주가 데이터의 자기 상관(Auto-Correlation) 특성을 억제하고, 동시간대 연관 자산(Cross-Sectional) 수익률 및 지연 수익률을 통한 미래 주가 수익률 예측하는 내용을 담고 있다. 본 장에서는 (1). 데이터 확인 및 예측 안정성 확보, (2). 변수간 상관분석 및 예측변수 정상성 검정에 이어 예측 모델을 구현하는 세...
파이썬을 활용한 애플 주가수익률 예측 분석 - (2). 변수간 상관분석 및 예측변수 정상성 검정
본격적으로 모델링을 수행하기 전에 변수간 상관관계가 어떤지, 예측변수의 정상성이 확보되었는지 확인할 필요가 있다. 특정 설명변수가 예측변수와 상관관계가 강하거나 특정 설명변수 간 상관관계가 강하다면 해당 변수를 유심히 살펴야 한다. 전자의 경우 예측변수에 후행하는 것은 아닌지, 후자의 경우 동일한 외생변수를 갖거나 둘 사이에 상호 인과성이 존재하는 것...
파이썬을 활용한 애플 주가수익률 예측 분석 - (1). 데이터 확인 및 예측 안정성 확보
본 시리즈는 파이썬으로 시계열 자기상관 특성 및 마켓, 안전자산, 대체자산 등과의 동시간대 연관성을 분석하고 Apple Inc(AAPL) 주가를 예측한다. 튜토리얼 작성을 위해 금융전략을 위한 머신러닝(한빛미디어), 실전 시계열 분석(한빛미디어) 외 야후파이낸스 및 FRED API 공식문서 등을 참고하였으며 작업 과정에서 추가로 참고하게 되는 자료들...
콜옵션/풋옵션 기초 개념 + 내가격(ITM), 등가격(ATM), 외가격(OTM)
콜옵션은 기초자산을 시장가보다 싸게 매수할 수 있는 권리를 의미한다. (*기초자산 : 옵션 등 파생상품의 기초 혹은 근거가 되는 자산으로 주식, 채권, 통화, 금리 등의 금융상품뿐만 아니라 농축산물, 실물상품까지 포함한다.) 권리라 함은 추후 행사하거나 행사하지 않을 수 있다는 것이며 권리를 ‘매입’한다는 점에서 매입에 대한 가격, 즉 프리미엄이 붙...
자산 내재가치평가 기본 모형 수식 정리 - 채권, 우선주, 보통주, 배당성장모형
먼저, 자산 가치평가를 위한 기본 모형은 다음과 같다. V : 일정 기간의 자산 가치(Value) CF : 일정 기간의 현금 흐름(Cashflow) k : 요구수익률(=할인율) 현재 자산의 가치(V)는 미래 시점 전체 현금 흐름에 각 기간별 할인율(복리)을 적용한 값과 같다. 해당 모형을 통해 채권, 주식에 대한 가치평가를 실시할...
기업 상대가치평가를 위한 핵심 주가배수모형 4가지 용어 정리 - PER, PBR, PSR, PCR
PER(Price to Earning Ratio) : 주가수익비율 PBR(Price to Book Ratio) : 주가순자산비율 PSR(Price to Sales Ratio, Price Selling Ratio) : 주가매출액비율 PCR(Price to Cashflow Ratio) : 주가현금흐름비율 여기서 P(Price)는 주가,...
주식 차트만 보는 기술적 분석의 무용론
아래 차트를 보면 어떤 생각이 드는가? 전고점을 뚫으면 우상향 할 것이고, 뚫지 못하면 박스권이 형성될 것이라 믿는가? 그렇다면 이 그래프는 어떤가? 완전히 추세가 꺾여 가망이 없어 보이는가? 안타깝게도 둘 다 정규분포로부터 발생시킨 완벽한 무작위 데이터다. 즉, 차트만 보고 우상향 한다, 박스권이다, 추세가 꺾였다 등의 기술적 분석은 아무...
주가 데이터 분석을 위한 로그 변환의 의미, ln(1+return)과 return의 실질적 근사(+파이썬 코드)
주가 데이터를 그대로 분석하기에는 여러 가지 제약이 있다. 단일 주가를 분석할 때에는 그 자체로 정상성이 확보되어 있지 않다는 점, 여러 주가를 비교분석할 때에는 각 종목마다 분포(스케일)가 다르다는 점이 대표적이다. 따라서 일반적으로 금융 시장 매크로를 분석하거나 머신러닝 모델을 구축할 때 price가 아닌 return을 활용하는 경우가 많다. 더...
TF-IDF 행렬의 특이값 분해를 통한 LSA(Latent Semantic Analysis)의 구현과 빈도 기반 토픽 모델의 한계
Step 1. 토픽모델링이란 토픽모델링은 특정 문서의 확률적 카테고리를 나누는 비지도학습 방법론이며 기본적인 컨셉은 다음과 같다. 문서는 단어의 조합이다. 문서 내 함께 등장하는 단어는 서로 연관성이 있다. 모든 문서에서 자주 등장하는 단어는 특수한 의미를 내포하지 않는다. 반면, 그렇지 않은 단어는 특수한 의미를 내포한다. 즉...